Ebitda الأسهم ، خيارات

الوصف استخدمت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء على نطاق واسع بين شركات رأس المال الخاص التي تحسب ما تدفعه لنشاط تجاري. شركات رأس المال الخاص التي استخدمت في الأصل كأداة تقييم مفيدة إزالة الفائدة والضرائب والاستهلاك والإطفاء من حسابات أرباحها من أجل استبدالها بأرقامها الخاصة المفترض أنها أكثر دقة: - أزالوا الضرائب والفوائد لأنهم يريدون استبدال وحسابات معدل الضريبة الخاصة بهم، وتكاليف التمويل التي يتوقعونها في إطار هيكل رأسمالي جديد. - تم استبعاد اإلطفاء ألنه يقاس تكلفة الموجودات غير الملموسة التي تم حيازتها في فترة سابقة، بما في ذلك الشهرة، بدال من أي نفقات حالية للنقد. - الاستهلاك . وهو مقياس غير مباشر ومتخلف عن النفقات الرأسمالية، واستعيض عنه بتقدير للنفقات الرأسمالية في المستقبل. وفي وقت لاحق، حثت العديد من الشركات العامة والمحللين والصحفيين المستثمرين أيضا على استخدام إبيتدا كمقياس للشركات العامة النقدية تولد. وغالبا ما تتم مقارنتها بالتدفقات النقدية لأنها تضيف بحق إلى صافي الدخل مجموعتين رئيسيتين من المصروفات التي لا تؤثر على النقد: الاستهلاك والإطفاء. ومع ذلك فهي آلية سيئة جدا ومضللة إذا ما استخدمت لتقريب التدفقات النقدية للشركات العامة لماذا 1. يستثني الضرائب والفائدة، وهي بنود نقدية حقيقية وليس على الإطلاق أوبتيونالا يجب أن تدفع الشركة الواضح الضرائب والضرائب. 2 - ومن الناحية الأخرى، فإنه لا يستبعد جميع البنود غير النقدية، والاستهلاك والإطفاء فقط. ومن بين البنود غير النقدية التي لم يتم تعديلها في الأرباح قبل خصم الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء، مخصصات الديون المعدومة، وخصم المخزون، وتكلفة خيارات الأسهم الممنوحة. 3 - وخلافا للتدابير السليمة للتدفقات النقدية، فإنه يتجاهل التغيرات في رأس المال المتداول. وتستهلك الاستثمارات الإضافية في رأس المال المتداول النقد. 4. وأخيرا، فإن العيب الرئيسي منه هو في E (الأرباح). إذا كانت الشركة العامة قد احتجزت بشكل مفرط أو غير محجوز لتكاليف الضمان، أو نفقات إعادة الهيكلة، أو مخصصات الديون المعدومة، فإن أرباحها سوف تكون منحرفة و إبيتدا مضللة. وإذا كان قد اعترف بالإيرادات قبل الأوان أو التكاليف العادية المقنعة كاستثمارات رأسمالية، فإن أعدادها مشتبه فيها. وإذا كانت الإيرادات قد تضخمت من خلال صفقات الأصول ذهابا وإيابا، فإن القيمة E ليست ذات قيمة إعلامية. كتاب: ستيفن M. براغ - نسب الأعمال والصيغ. دليل شامل - كتاب: سياران والش - نسب الإدارة الرئيسية - EBITDA - الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء كسر إبيتدا - الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في أبسط أشكاله، يتم احتساب إبيتدا على النحو التالي: الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء (إبيتدا) الربح التشغيلي الاستهلاك النفقات الإطفاء المصروف إن الصيغة الأكثر حرفية للإرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء هي: إبيتدا صافي أرباح الفوائد الاستهلاك الاستهلاك إبيتدا هو أساسا صافي الدخل مع الفائدة والضرائب والاستهلاك والإطفاء المضافة إليها. يمكن استخدام إبيتدا لتحليل ومقارنة الربحية بين الشركات والصناعات لأنه يلغي آثار قرارات التمويل والمحاسبة. وغالبا ما تستخدم إبيتدا في نسب التقييم ومقارنتها مع قيمة المؤسسة والإيرادات. إذا كنت مهتما في تعلم كيفية حساب إبيتدا باستخدام مس إكسيل حصلت عليه غطت. مثال على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (إبيتدا) تولد شركة البيع بالتجزئة 100 مليون دولار من الإيرادات وتتكبد 40 مليون دولار في تكلفة المنتج و 20 مليون دولار في مصاريف التشغيل. وتبلغ مصروفات الإهلاك والإطفاء 10 ملايين دولار، مما ينتج عنه أرباح تشغيلية قدرها 30 مليونا. نفقات الفائدة 5 مليون، مما يؤدي إلى أرباح قبل الضرائب من 25 مليون نسمة. مع معدل الضريبة 20، صافي الدخل يساوي 20 مليون بعد 5 ملايين في الضرائب تطرح من الدخل قبل الضرائب. وباستخدام صيغة إبيتدا، نضيف الربح التشغيلي إلى مصروفات الاستهلاك والإطفاء للحصول على إبيتدا 40 مليون (30 مليون 10 مليون دولار). العوائق من إبيتدا إبيتدا هو مقياس غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما التي تسمح بقدر أكبر من السلطة التقديرية لما هو وما هو غير المدرجة في الحساب. وهذا يعني أيضا أن الشركات غالبا ما تغير البنود المدرجة في حساب إبيتدا من فترة إعداد التقارير إلى الفترة التالية. وكانت الأرباح قبل اقتطاع الفائدة والضريبة والاستهلاك وإطفاء الدين تستخدم بشكل مشترك مع عمليات الاستحواذ في الثمانينيات عندما استخدمت للإشارة إلى قدرة الشركة على خدمة الديون. مع مرور الوقت، أصبحت شعبية في الصناعات ذات الأصول باهظة الثمن التي كان لا بد من كتابتها على فترات طويلة من الزمن. يتم الآن اقتطاع إبيتدا عادة من قبل العديد من الشركات، وخاصة في قطاع التكنولوجيا حتى عندما لا يكون هناك ما يبرره. ومن المفاهيم الخاطئة الشائعة أن إبيتدا تمثل الأرباح النقدية. إبيتدا هو مقياس جيد لتقييم الربحية ولكن ليس التدفق النقدي. كما تترك األرباح قبل خصم الفوائد والضرائب واالستهالك واإلطفاء أيضا األموال الالزمة لتمويل رأس المال العامل واستبدال المعدات القديمة، والتي يمكن أن تكون كبيرة. ونتيجة لذلك، غالبا ما تستخدم الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء كمحاكاة محاسبية لتلبي أرباح الشركة. عند استخدام هذا المقياس، من المهم أن يركز المستثمرون أيضا على مقاييس الأداء الأخرى للتأكد من أن الشركة لا تحاول إخفاء شيء مع إبيتدا. لمعرفة المزيد عن مفاهيم الاستثمار الرئيسية الأخرى، والاشتراك في موقعنا أساسيات الاستثمار newsletter. Ebitda، في إنغليز الأرباح قبل الفائدة والضرائب والاستهلاك والإطفاء. إكيفالنت all39italiano مول (مارجين أوبيراتيفو لوردو). أون إنديكاتور دي ريديتيفيت un39azienda باساتو سولو سولا سوا جيستيون كاراتيريستيكا. إنديس دي بيرفورمانس فينانزياريا كالكولاتو دا ريكافي مينو كوستي، إسكلوديندو دا كيستي إنتيريسي باسيفي، إمبوست، أمورتامنتي e سفالوتازيوني. وتيلي بير كونفرونتار لا ريديتيفيت دي إمبريسي إن كوانتو نون تين كونتو ديل بوليتيش فينانزياري e دي بيلانسيو. ليبيتدا أوتيليززاتو نيلا براتيكا ديل ليفيراجيد بوي-أوت إد أوجي جينيرالمنت أوساتو، كومي أغلي إنيزي، بير ميسورار لا كاباسيت دي أونا سوسيتي دي ريباغار إيل ديبيتو دي كوستيتوزيون دي إمبريزا. أون مول بوسيتيفو إنديكا، إنفاتي، تشي لا سوسيالي رياليززا أوتيلي تالي دا كوبرير i كوستي أوبيراتيفي e إيل كوستو ديل بيرسونال. ليبيتدا إسبريم إيل فيرو ريسولتاتو ديل بوسينيس ديلازيندا، مينتر ليبيت e لوتيل نيتو سونو إنديكاتيري تشي ديبندونو دال سيلت أزيندالي، إن بارتيكولار داغلي أمورتامنتي. L39azienda بو أوبتير ترا بوليتيز بوليتيتش دامورتامنتو تشي إنفينزانو لي فوسي دي بيلانسيو. ليبيتدا كوريسبوند كيندي ألا برودوزيون دي غواداغنو تشي بوي بوتر إسير ديستيناتو a تاس، أمورتامنتي، ديبريزامنتي. أوسير ليبيتدا لي سوسيت دي كابيتالي هانو وتيليززاتو ليبيتدا كوميتي أوتيل سترومنتو دي فالوتازيون بير فاري موتيفي: هانو ريموسو لي تاس e غلي إنتيريسي بيرتش هانو فولوتو سوستيتوار i لورو بروبري كالكولي دي إمبوستا سول ريديتو إد i كوستي دي فينانزيامنتو تشي بوسونو إسير ريلاتيفي أد أونا ديفرزا ستروتورا دي كابيتال. غلي أمورتامنتي سونو ستاتي إسكلوسيت بيرتش ميسورانو إيل كوستو دي بيني أسيستاتي إن أون ديترميناتو بريوديو بريسيدنت، كومبريسو لاففيامنتو. I ديبريزامنتي، أونا ميسورا دي سبيس دي كابيتال إنديريتا e ريفيريتا آل باساتو، سونو ستاتي إسكلوسي e سوستيتوتي دا أونا ستيما ديلي سبيس بير غلي إنفستيمنتي فوتوري. إبيتدا نون سيمبر بريسيسو ليبيتدا أون إنديس تشي ها ديل مانشيفوليز. إسكلود لي تاس e غلي إنتيريسي. تشي سونو إليمنتي مونيتاري ريلي e نون أوفيونالي. ونازيندا ديف باغاري لي تاس e i بريستيتي. نون إسكلود توتي غلي إليمنتي نون مونيتاري. سولتانتو إيل ديبريزامنتو e لامورتامنتو سونو إسكلوسي. فرا غلي إليمنتي نون مونيتاري نون أجيوستاتي نيل كالكولو ديليبيتدا سي سونو لي كونسيسيون دي كاتيفي ديبيتي. لي سكريتور ديل ماغازينو إد إيل كوستو ديل خيارات الأسهم كونسيس. إيل ديفيتو برينسيبال ديليبيتدا نيلا E (غواداغني). سي ونازيندا كوتاتا ها هيتواتو إن إسيسو o إن ديفيتو لي ريسيرف دا ديستينار a كوستي دي غارانزيا، سبيس دي ريستروتورازيون، o كونسيسيونيسي à i كاتيفي ديبيتي. أنا سواد غاداجني سارانو ديستورتي. إيل سو إبيتدا سار إنغانيفول. سي ها ريكونوسكيوتو ريديتي بريماتوري o ها ماسشيراتو i كوستي أورديناري كومي إنفستيمنتي دي كابيتالي. أنا سوي تقرير سارانو سوسبيتي. سي ها غونفياتو إيل ريديتو كون كومبرافنديت دي أتيفيت (كون أنداتا e ريتورنو)، لا E نون ها نيسون فالور إنفورماتيفو. الفورمولا لكل كالكولار ليبيتدا. إبيتدا فالوري برودوزيون - كوستي ماتيري برايمي - كوستاري سيرفيزي - كوستي بيرسونال - كوستي فونزيونامنتو. كستو إنديكاتور ريسولتا أوتيل بير كومبارار i ريسولتاتي دي ديفيرز أزيند تشي أوبيرانو إن أونو ستيسو سيستور أترافيرسو i مولتيبلي كومباراتي (وتيلي إن فاس دي ديسيسيون ديل بريزو إن un39 أوفيرتا بوبليكا إنيزيال). سبيسو وتيليززاتو بويتش l39EBITDA مولتو سيميل آل فالور دي فلوسي دي كاسا برودوتي دا أونا أزيندا، e كيندي فورنيس l39indicazione بي سيغنيفيكاتيفا آل فين دي فالوتارن إيل فالور.